米国とイスラエルのイラン攻撃開始を受け、世界経済への影響が懸念される中、日本株市場も不安定な動きを見せています。しかし、暴落を恐れて投資を止めることが本当にリスクなのでしょうか？運用資産2.9億円を突破した長期株式投資さんに、先行き不透明な市場でどう向き合えば良いのか、その投資戦略と心構えを伺いました。

高まる市場の不透明感と株価の現状

2月の衆院選で自民党が勝利し、日経平均株価は5万8000円台に達するなど、高市政権発足以来上昇を続けてきた日本株。しかし、中東情勢の悪化により、原油価格の高騰や株安圧力が強まっています。日経平均株価は3月2日から9日までの間に一時4000円を超える急落を見せるなど、市場は不確実な状況が続いています。

PERの現状と調整の可能性

長期株式投資さんは、現在の日経平均株価のPER（株価収益率）が20倍と、歴史的な平均水準の15倍を大きく上回っている点を指摘します。「イラン攻撃をきっかけに株価は下落しましたが、元々過熱感があったため、調整が入る可能性も考えられました。株価が割高な局面では、期待の剥落やバリュエーションの調整が起きやすく、その影響は大きくなる傾向があります。」と分析します。過去の暴落事例を振り返ると、株価が20～30％ほど下落するケースも少なくないため、注意が必要です。

「割安な時に買う」ことの重要性

しかし、長期株式投資さんは、株価は長期的に上昇していく性質があることを強調します。「一過性の下落は年に数回ありますが、長い目で見れば株価は上がっています。中東情勢の混乱による下落も、短期的か中期的なものと考えるべきです。」

インフレが続く環境下では、企業利益が増えやすく、株式はインフレヘッジ資産として注目されやすくなります。また、日本では金利上昇が比較的抑えられているため、株式の魅力は高まっています。長期的な視点に立てば、企業の利益成長やガバナンス改革などの要因により、株価は上昇基調を続けるでしょう。

暴落を恐れて投資をしないことは、長期的には機会損失につながる可能性があります。将来のリターンを得るためには、株価が長期的に上がっていくという性質を理解し、どんな状況下でも継続的に投資する心構えが重要です。

「肝心なのは、割安な時に買っておくこと。株価が全体的に下落した場合、割高な銘柄は下がる余地が大きいですが、もともと安い銘柄であれば下げ幅は限定されます。自分が納得できる株価で投資していれば、株安の局面でも前向きな気持ちを保ちやすいでしょう。」

高配当株に注目！投資を長く続けるためのポイント

また、保有銘柄の株価が下がっても、配当を考慮すると、実はそれほど損をしていないケースも多いと言います。高利回りの銘柄を選ぶことは、投資を長く継続するための重要なポイントです。

現在のような不透明な状況下では、目先の値動きにとらわれず、長期的なリターンが見込める手堅い銘柄に投資するのが賢明です。長期株式投資さんが注目する高配当株については、関連記事「《運用資産2.9億円突破の長期株式投資さんが厳選「配当が魅力の3銘柄」》割安水準にあって下落局面でも強み優待含めた総合利回り5％以上の「オイシイ条件がそろった銘柄」も」で詳しく紹介しています。

長期株式投資さんプロフィール

長期株式投資（ちょうきかぶしきとうし）1977年生まれ。「日本の配当株」専門の投資家。2004年から株式投資を開始し、2009年にポートフォリオを大型配当株メインに切り替えて以降、安定的に資産を増やし“億り人”に。2023年に45歳で早期退職し、現在は投資教育をライフワークとしている。運用資産は2.9億円を突破。『年に471万円が入ってくる「鉄壁配当」後悔ゼロの“早期リタイア計画”』（KADOKAWA）などの著書がある。

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